Nos meus posts anteriores sobre Análise Técnica utilizei em meus exemplos gráficos conhecidos como “Gráficos de Candlesticks“. Esse tipo de gráfico é muito útil e permite uma fácil vizualização de tudo que aconteceu durante o pregão. Através dele é possível ver o preço de fechamento e abertura e os valores de máxima e mínima que o papel atingiu no período.

O Candle

(Crédito pela imagem, blog Iniciante na Bolsa)

O Candle vazio representa alta, nesse caso, o valor de abertura é o traço inferior do corpo do candle. Já o candle preenchido representa baixa e o valor de abertura é o traço superior do corpo do candlestick.

O corpo do candlestick, representado pela parte branca ou preta, mostra a variação entre a abertura e o fechamento do preço do ativo. Quanto maior o corpo, maior foi a variação dos preços. Além da identificação desses valores, os candles podem ser utilizados para a identificação dos aspectos psicológicos do mercado a respeito do ativo negociado.

Existem alguns tipos de candlesticks que são muito conhecidos entre os traders. São padrões que podem indicar o fim de uma tendência (Padrões de Reversão). Alguns exemplos de nomes desses padrões são: Engolfo de alta, Engolfo de Baixa, Martelo, Enforcado, Harami e Estrela. Alguns padrões são formados por mais de um candle, como é o caso dos Engolfos, por exemplo. Falaremos mais sobre este assunto no futuro.

Vale lembrar que a formação de um padrão de reversão não indica que a reversão ocorrerá imediatamente. Ele quer dizer: Cuidado! Mercado pode estar mudando de opinião sobre esse papel.

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As linhas de tendência são outro conceito simples e fundamental da Análise Técnica de ações. Elas são utilizadas para identificar a tendência de um ativo que pode ser de alta, baixa ou lado.

Nenhuma ação sobe ou cai em linha reta. Os preços vão fazendo topos e fundos ascendentes (tendência de alta), descendentes (tendência de baixa) ou paralelos (tendência de lado).

Topos e Fundos Paralelos

Topos e Fundos Ascendentes

Topos e Fundos Descendentes

As linhas de tendência servem para identificarmos possíveis topos (resistências) e fundos (suportes) dentro de uma tendência. A LTA (Linha de Tendência de Alta) é traçada através da união de 2 ou mais suportes, enquanto que a LTB (Linha de Tendência de Baixa) é traçada através da união de 2 ou mais resistências.

Elas podem ser utilizadas para estratégias simples como, por exemplo: Quando o ativo está em tendência de lado, fazendo topos e fundos paralelos, pode ser uma boa idéia comprar quando ele está próximo da linha de tendência inferior, indicando um possível fundo. Mas lembre-se, nem sempre essas linhas são respeitadas, podendo ser perdidas. O ideal é comprar quando o ativo monta um candle de reversão perto da linha de resistência. Falaremos sobre candlesticks no próximo post sobre Análise Técnica.

Esse é o primeiro post de uma seqüência onde irei abordar conceitos básicos da Análise Técnica de ações.

Suportes (S)

É um ponto nos preços de uma ação onde a demanda começa a subir, enquanto que a oferta diminui, fazendo com que os preços subam em seguida.

Resistências (R)

É um ponto nos preços de uma ação onde a oferta pelas ações aumenta, enquanto que a demanda diminui. A força vendedora começa a fazer com que os preços caiam.

Esses pontos existem, pois os investidores se lembram de quando uma ação caiu até certo preço e logo depois subiu. Do mesmo modo, eles lembram que quando uma ação atingiu um valor específico ela caiu em seguida.

No gráfico abaixo você pode ver alguns exemplos de suportes e resistências. Vale lembrar que quando os preços rompem uma resistência, ela passa agora a ser um suporte. O mesmo ocorre com os suportes, que passam a ser resistências quando rompidos. Você pode perceber isso no gráfico abaixo também.

Suportes e resistências são os conceitos mais importantes na hora de escolher os melhores pontos de entrada e saída de uma ação, ou seja, a melhor hora para comprar uma ação é quando o valor fica próximo do seu suporte e deve-se vendê-la quando se está próximo do seu valor de resistência.

Depois da escolha de uma boa corretora e de tomar as devidas providências burocráticas podemos começar a investir. Você colocou seu suado dinheiro na conta da Corretora e agora está com o Homebroker aberto, ótimo. Mas…. e agora?

Como escolher as ações que irei comprar? Como saber se o preço de um papel irá subir ou cair? Devo chutar e comprar na sorte? Devo acreditar na dica do seu Manoel da padaria?

O processo de estudo e escolha de ativos para composição de carteira e/ou trades com prazos definidos é basicamente dividido em duas áreas. São dois tipos de análises com características, métodos e objetivos próprios.

Análise Fundamentalista

A Análise Fundamentalista acredita que o valor justo para as ações de uma empresa está ligado à sua capacidade de gerar lucros no futuro. O Analista Fundamentalista faz uso das informações disponibilizadas pelas empresas e do contexto macroeconômico e setorial nos quais a companhia se encaixa.

Os principais indicadores utilizados pelos analistas Fundamentalistas são:
Índice Preço-Lucro(PL);
Pay-Out (Taxa de distribuição de lucros);
Cotação/Valor Patrimonial (P/VPA);
entre outros…

Confesso que sei muito pouco sobre análise Fundamentalista, visto que tenho uma tendência a seguir a Análise Técnica.

Análise Técnica

A Análise Técnica faz uso de gráficos para descobrir os melhores pontos de compra e venda de um papel negociado na Bolsa. Charles H. Dow, considerado o fundador da Escola Técnica, afirma que: “O que aconteceu ontem pode determinar o que acontecerá hoje e a configuração gráfica dos preços tende a se relacionar com a direção que eles tomarão no futuro”.

Os principais indicadores e ferramentas utilizados pelos analistas Técnicos são:
Candlesticks (figuras gráficas)
Médias Móveis
Índice de Força Relativa
entre outros…

Resumindo:
O Analista Fundamentalista faz uso de conceitos de economia para determinar se o preço de uma ação, no momento, reflete a capacidade da companhia de gerar lucros no futuro.
Já o Analista Técnico estuda o papel e faz uso de estatísticas para determinar os movimentos futuros da cotação do mesmo.

Como utilizo a análise técnica, em alguns posts futuros explicarei como funciona os principais conceitos desta. Até breve!